Es importante entender el código bien antes de usarlo a tu trabajo si tdeseas aportar algo puedes dejarlo en la sección de comentarios.
Solución:
IIS 7 está intentando usar la identidad del grupo de aplicaciones de IIS para acceder a su base de datos SQL.
Por lo tanto, primero debe otorgar acceso al grupo de aplicaciones de IIS 7 al servidor SQL.
Para hacerlo, vaya a SQL Server Management Studio -> Instancia del servidor -> Seguridad -> Inicios de sesión -> Nuevo inicio de sesión
El nombre de inicio de sesión será “IIS APPPOOLASP.NET v4.0”. Esto se debe a que cada vez que crea un grupo de aplicaciones en IIS7, creará una identidad que usa el mismo nombre que su grupo de aplicaciones. En su caso, está utilizando el grupo de aplicaciones predeterminado que viene con asp.net 4.
Luego, en su base de datos, vaya a Seguridad -> Inicios de sesión -> Nuevo inicio de sesión, asígnele un nombre de alias, luego seleccione su objeto de usuario que agregó en su paso anterior (IIS APPPOOLASP.NET v4.0) luego asígnele db_owner (o sean cuales sean sus necesidades) esquemas/privilegios de roles.
Si haces scroll puedes encontrar las interpretaciones de otros gestores de proyectos, tú además eres capaz insertar el tuyo si lo deseas.